先进产能“永不过剩” 光伏产业N型时代来临

上海证券报 2024-01-26

2023年12月，光伏新一代N型技术与产品的替代进度大超预期，部分环节N型单月产量占比已超过50%，今年1月继续攀升。

“光伏N型时代已来临。进入2024年，N型在光伏产业链占比有望达到70%甚至更高，此前主流的P型占比可能大降至20%左右。”第三方研究机构预测称。

光伏产业链全球需求预计将持续上升，但在爆发式增长后，光伏产业热度将逐步回归，增速将相对放缓。同时，伴随N型加速渗透，光伏产业的分化将加剧，先进产能正逐步逼迫落后产能出清，头部企业开工率明显高于二三线企业。

华民股份相关人士认为，近年来，关于光伏行业产能过剩的忧虑始终存在。“目前的过剩主要是P型落后产能的结构性过剩，随着高成本的落后产能加速出清，高效的N型先进产能更有利于光伏行业的健康发展。”

协鑫科技联席首席执行官兰天石表示，光伏产业拥有无限的空间，“先进产能永不过剩，全球化布局势在必行”。

N型替代进度大超预期

“2023年12月，N型硅片的占比上升幅度大超我们预期，年底占比已达52%。” InfoLink分析师表示。

回顾2023年，年初N型占比仅在10%左右，自第三季度起增幅明显。关于这一变化的原因，光伏产业链人士认为，在能源转型大背景下，光伏技术迭代加速，P型效率已近极限，N型时代加速到来。N型时代多技术路径发展，而凭借着在设备端、非硅端的快速降本能力，TOPCon成为其中主流。

中国科学院微电子研究所研究员、太阳能电池及系统应用研究中心主任贾锐认为，随着TOPCon和异质结电池技术的崛起，光伏产业已进入N型时代。

晶澳科技联席执行总裁李守卫表示，2023年，是光伏N型电池技术商业化的腾飞之年，全球光伏产业正式跨入新纪元。

“在此背景下，虽然N型产业链各环节产能都在大幅拉升，但市场供应缺口还是较大。预计到2030年，全球光伏装机容量将超过5000GW，N型产品的供应能力是否可以满足未来庞大的装机需求，已成为光伏产业高质量发展的一大关键。”李守卫表示。

产业分化加剧

光伏排产信息显示，1月单月组件全球排产49GW，其中国内排产42GW，数据好于预期。

而从不同梯队情况来看，国内TOP 9组件厂开工率为68%，其他厂商开工率整体在28%，头部企业和二三线企业分化明显。

伴随N型产品加速渗透，光伏存量产能与增量产能之间竞争激烈。目前，P 型产业链利润进入成本考验阶段，P型产线改造及替换将成为明年各家电池厂商的主旋律。记者调研获悉，存量的P型产能中有10%已关停，10%计划升级改造。

在近期发布的投资者关系活动记录表中，晶科能源表示，公司2023年第四季度出货量及开工率均维持行业领先水平。2024年第一季度受春节因素影响为传统淡季，但受益于N型TOPCon产品的高市场占比以及海外高价长单贡献，公司有信心维持较同业更好的产能利用率以及业绩表现。

“组件价格下行周期中，行业盈利表现进一步分化。先进产能占比高、成本渠道优势强的一体化企业更具竞争力。当前行业已出现开工率分化、部分企业扩产放缓和新进入者陆续退出的情况，新老技术迭代以及落后产能出清的步伐有望进一步加快。”晶科能源相关负责人表示。

市场有望稳健增长

赵延慧预计，2023年全球光伏组件出货量同比增长约47%，2024年同比增速将回落，2025年相关增速将进一步放缓。

“2023年，全球光伏新增装机需求在多方面因素的推动下出现了需求爆发期内的超预期增长，预计全年光伏新增装机有望超350GW达到400GW，对比2022年数据增长39%至58%。”国盛证券研究报告称。

全国电力工业统计数据显示，2023年11月光伏新增装机21.32GW，2023年1月至11月光伏累计新增装机163.88GW。“2023年我国光伏新增装机不排除将接近200GW，同比大增120%左右。”一家光伏龙头企业相关人士表示。

关于未来，晶科能源预计，2024年全球光伏组件需求有望实现20%至30%的稳健增长。公司在美国市场订单可见度高、签约价格高，在中东市场已签订多个GW级别N型组件大单，有望贡献较多的市场份额和利润。

本文内容来源于：上海证券报，责任编辑：胡静，审核人：李峥